Resumen

Debido a la creciente vinculación entre los mercados bursátiles de China y EE.UU. en la actualidad, hemos construido un modelo TVP-VAR para estudiar los efectos dinámicos de contagio entre la volatilidad de las acciones de EE.UU. y el riesgo de desplome del mercado bursátil chino. Encontramos que los efectos dinámicos se refuerzan constantemente entre la volatilidad de las acciones de EE.UU. y el riesgo de colapso del mercado de valores de China: cuando aumenta la volatilidad de las acciones de EE.UU., aumenta el riesgo de colapso del mercado de valores de China. Además, la mejora gradual de la apertura del mercado financiero en China, la salida de capitales a corto plazo de China y la depreciación del tipo de cambio del RMB aumentarán el riesgo de caída del mercado bursátil chino. Y, los impactos de la salida de capitales a corto plazo de China son más significativos. Además, el aumento del riesgo de colapso del mercado bursátil chino provocará un descenso de la volatilidad de las acciones estadounidenses, que puede deberse a la huida hacia la calidad.

• Materias:Algoritmos (Matemáticas) Algebra Ingeniería Lógica matemática Matemáticas
• Subjects:Agorithms (Math) Algebra Engineering Mathematical logic mathematics
• Palabras claves:china; mercados bursátiles de ee.uu.; modelo tvp-var; efectos indirectos dinámicos; volatilidad bursátil; riesgo de desplome bursátil
• Keywords:china; us stock markets; tvp-var model; dynamic spillover effects; stock volatility; stock market crash risk