Resumen

Mucha literatura encuentra que la asimetría en la distribución de rendimientos está negativamente correlacionada con el coeficiente de prima de riesgo, y la especulación es la razón de la asimetría en la distribución de rendimientos. Como investigación adicional, este documento, primero abordando la propiedad de variación en el tiempo del coeficiente de prima de riesgo, propone un modelo GARCH-M con un coeficiente de prima de riesgo variable en el tiempo para un estudio empírico de la correlación entre la asimetría condicional en la distribución de rendimientos y la actitud de riesgo variable en el tiempo. El estudio empírico indica que el coeficiente de prima de riesgo varía con el tiempo, e incluso en un mercado maduro la asimetría condicional en la distribución de rendimientos está negativamente correlacionada con el coeficiente de prima de riesgo variable en el tiempo.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Literatura; Asimetría; Distribución de rendimientos; Coeficiente de prima de riesgo; Especulación; Modelo GARCH-M
• Keywords:Literature; Skewness; Return distribution; Risk premium coefficient; Speculation; GARCH-M model