Resumen

La dinámica de la confianza afecta a una gran cantidad de fenómenos financieros, incluido el acaparamiento de liquidez. Presentamos un modelo multiagente de una red financiera en la que la dinámica de la confianza está moldeada por la falta de conocimiento sobre la red de exposiciones cruzadas interbancarias. Durante una crisis financiera, la incertidumbre estructural dificulta a los bancos evaluar el riesgo de contagio financiero y su propia salud. Bajo tales condiciones, es más probable que los bancos actúen de manera conservadora y respondan rápidamente a la información que reciben de su entorno local. Por lo tanto, un shock financiero repentino puede caracterizarse por un impacto local de alta intensidad en la confianza. Descubrimos que tales impactos locales se propagan rápidamente por toda la red, causando más daño que un shock que afecta uniformemente a todas las localidades en el sistema; por ejemplo, una desintegración completa del sistema ocurre con una probabilidad mayor. Los resultados se explican analíticamente al vincular el

• Materias:Modelo de tráfico Sistemas antifrágiles Sistemas multiagente Componentes complejos
• Subjects:Traffic model Anti-fragile systems Multiagent systems Complex components
• Palabras claves:Dinámica; Confianza; Red financiera; Crisis financiera; Contagio; Shock
• Keywords:Dynamics; Confidence; Financial network; Financial crisis; Contagion; Shock