Resumen

Proponemos soluciones aproximadas para valorar bonos cupón cero con riesgo de impago, así como los correspondientes swaps de incumplimiento crediticio y opciones de bonos. Consideramos el enfoque basado en intensidades de un modelo Hull-White de dos factores correlacionados con volatilidad estocástica del proceso de tasa de interés. Las perturbaciones de la volatilidad estocástica se calculan utilizando un análisis asintótico. También estudiamos las propiedades sensibles de los precios de los bonos con riesgo de impago y las curvas de rendimiento.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Dinámica de fragmentación Medios porosos Circuito abierto
• Subjects:Differential equations Fragmentation dynamics Porous media Open circuit
• Palabras claves:Soluciones; Bonos susceptibles de incumplimiento; Swaps de incumplimiento crediticio; Modelo Hull-White; Volatilidad estocástica; Curvas de rendimiento
• Keywords:Solutions; Defaultable bonds; Credit default swaps; Hull-White model; Stochastic volatility; Yield curves