Resumen

Se investiga un modelo de mercados de activos especulativos con retraso en el tiempo para discutir el efecto del retraso y la fracción de mercado de los fundamentalistas en la dinámica de los precios de los activos. Se demuestra que una secuencia de bifurcaciones de Hopf ocurre en el equilibrio positivo, el precio fundamental del activo, a medida que varían los parámetros. La dirección de las bifurcaciones de Hopf y la estabilidad de las soluciones periódicas bifurcantes se determinan utilizando el método de forma normal y la teoría de la variedad central. Se establece la existencia global de soluciones periódicas combinando un teorema global de bifurcación de Hopf con un criterio de Bendixson para ecuaciones diferenciales ordinarias de mayor dimensión.

• Materias:Controlabilidad Reacción de radiación Sistemas retardados Ecuaciones parabólicas Espacios dimensionales
• Subjects:Controllability Radiation reaction Delayed systems Parabolic equations Dimensional spaces
• Palabras claves:Modelo con retraso en el tiempo; Mercados de activos especulativos; Retraso en el tiempo; Fracción de mercado; Dinámica; Precios de activos; Bifurcaciones de Hopf; Equilibrio; Precio fundamental; Parámetros; Estabilidad; Soluciones periódicas; Existencia global; Teorema; Ecuaciones diferenciales ordinarias
• Keywords:Time-delayed model; Speculative asset markets; Time delay; Market fraction; Dynamics; Asset prices; Hopf bifurcations; Equilibrium; Fundamental price; Parameters; Stability; Periodic solutions; Global existence; Theorem; Ordinary differential equations