Resumen

Cuando el entorno del mercado cambia, extendemos el modelo de impacto de precios autoexcitante y analizamos más a fondo el comportamiento de liquidación de los inversores. Se asume que el modelo está acompañado por un factor de decaimiento exponencial cuando el impacto temporal y su coeficiente son lineales y no lineales. Utilizando el método de control óptimo, obtenemos que los comportamientos de liquidación óptimos satisfacen las ODEs no lineales de segundo orden con coeficientes variables en el caso de impacto temporal lineal y no lineal. A continuación, resolvemos las ODEs y obtenemos la forma del comportamiento de liquidación óptimo de los inversores en cuatro casos. Además, demostramos las propiedades decrecientes del comportamiento de liquidación óptimo bajo el impacto temporal lineal. A través de simulación numérica, explicamos más a fondo la influencia de los parámetros cambiados, sobre la estrategia de liquidación de los inversores en doce escenarios. Se han encontrado algunas propiedades interesantes.

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Entorno de mercado; Modelo de impacto de precio autoexcitado; Comportamiento de liquidación de inversores; Factor de decaimiento exponencial; Método de control óptimo; EDOs
• Keywords:Market environment; Self-exciting price impact model; Investors liquidation behaviour; Exponential decay factor; Optimal control method; ODEs