Resumen

Modelamos las redes de divisas a través del uso del REER (tipo de cambio efectivo real) en lugar de un tipo de cambio bilateral para superar la confusión en la selección de las monedas base. Basándonos en el enfoque del MST (árbol de expansión mínima) y en el método de ventana deslizante, construimos redes variables en el tiempo y basadas en correlaciones con las que investigamos los efectos de enlace entre diferentes monedas. En particular, y como fuente de datos empíricos, elegimos los datos mensuales del REER para un conjunto de 61 monedas principales durante el periodo de 1994 a 2014. El estudio demostró que existían efectos de enlace obvios entre las redes de divisas y se confirmó al euro (EUR) como la moneda mundial predominante. Además, utilizamos el método de ventana deslizante para investigar la estabilidad de los efectos de enlace, haciendo esto mediante el cálculo de las correlaciones medias y las distancias medias, así como la longitud normalizada del árbol y los grados de

• Materias:Ecuaciones en diferencias Ecuación unidimensional Filtrado de información Prevención de interbloqueos Sistemas estocásticos
• Subjects:Difference equations One-dimensional equation Information filtering Interlock prevention Stochastic systems
• Palabras claves:Redes de moneda; REER; árbol de expansión mínima; Método de ventana deslizante; Efectos de vinculación; Crisis financieras
• Keywords:Currency networks; REER; Minimum spanning tree; Rolling-window method; Linkage effects; Financial crises