Resumen

Este documento estudia la fijación de precios de bonos con riesgo de incumplimiento basados en la intensidad, donde se asume que la volatilidad de la intensidad de incumplimiento es aleatoria y está impulsada por dos factores diferentes que varían en escalas de tiempo rápida y lenta. Se obtienen correcciones a la intensidad constante de incumplimiento y luego se muestra cómo estas correcciones influyen en la estructura temporal de los derivados de tasas de interés. Los resultados indican que la corrección en la escala rápida produce un impacto más significativo en el precio del bono que la corrección en la escala lenta, y que este impacto tiende a aumentar a medida que aumenta el tiempo hasta el vencimiento.

• Materias:Modelado matemático Modelo de red neuronal Tasa de convergencia Aritmética Ondículas libres
• Subjects:Mathematical modeling Neural network model Convergence rate Arithmetic Free wavelets
• Palabras claves:Precios; Basado en intensidad; Bonos con posibilidad de impago; Volatilidad; Intensidad de impago; Derivados de tasas de interés
• Keywords:Pricing; Intensity-based; Defaultable bonds; Volatility; Default intensity; Interest rate derivatives