Resumen

Este documento investiga si la participación de las empresas en la cadena de valor global (GVC) debilita el riesgo cambiario y su mecanismo. Basándose en el modelo de riesgo cambiario ampliado de Powers y Rikers (2013), este documento empareja datos de la tabla de insumo-producto refinada de China, la base de datos de aduanas y la base de datos de empresas industriales de 2002 a 2009 para medir los eslabones hacia adelante y hacia atrás de las empresas en la GVC y, por lo tanto, prueba empíricamente la relación entre la participación en la GVC y el riesgo cambiario. Los resultados muestran que la participación en la GVC reduce el riesgo cambiario de las empresas a través de un efecto de co-movimiento para los eslabones hacia adelante y un efecto de cobertura para los eslabones hacia atrás; las diferencias en la posición de una empresa en la GVC afectan la magnitud de la reducción en el riesgo cambiario. Alentar a las empresas a participar en la GVC y fortalecer la relación de

• Materias:Virus informático Entropía del gráfico Modelo epidémico Modelo de optimización Modelos conceptuales
• Subjects:Computer virus Entropy of the graph Epidemic model Optimization model Conceptual models
• Palabras claves:Empresas; Cadena de valor global; Riesgo de tipo de cambio; Eslabonamientos hacia adelante de la CVG; Eslabonamientos hacia atrás de la CVG; Países de ingresos altos
• Keywords:Firms; Global value chain; Exchange rate risk; GVC forward linkages; GVC backward linkages; High-income countries