Resumen

El propósito de este trabajo es proponer una versión de prueba de causalidad que se enfoque en cómo el signo de los rendimientos afecta los resultados de causalidad. Reemplazamos la especificación VAR tradicional utilizada en la prueba de causalidad de Granger por un modelo Mackey-Glass ruidoso bivariado de tiempo discreto. Nuestra prueba revela relaciones interesantes y previamente no exploradas en las series económicas de EE. UU., incluyendo la inflación, los metales y los rendimientos de acciones.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Dinámica compleja Sistema de ecuaciones Modelos de la ecuación Comportamiento asintótico
• Subjects:Differential equations Complex dynamics System of equations Equation models Asymptotic behavior
• Palabras claves:Papel; Versión; Prueba de causalidad; Signo; Retornos; Causalidad de Granger; Especificación VAR; Tiempo discreto; Bivariado; Modelo ruidoso de Mackey-Glass; Relaciones; Series económicas de EE. UU.; Inflación; Metal; Retornos de acciones.
• Keywords:Paper; Version; Causality testing; Sign; Returns; Granger causality; VAR specification; Discrete-time; Bivariate; Noisy Mackey-glass model; Relationships; US economic series; Inflation; Metal; Stock returns.