Resumen

Nos ocupamos de la estrategia de inversión óptima para un modelo de doble riesgo. Suponemos que la empresa puede invertir en un activo libre de riesgo y un activo riesgoso. Se permiten la venta en corto y el préstamo de dinero. Debido a la falta de propiedad de expectativa iterada, el Principio de Optimización de Bellman no se cumple. Por lo tanto, investigamos la estrategia precomprometida y la estrategia consistente en el tiempo, respectivamente. Tomamos tres pasos para derivar la estrategia de inversión precomprometida. Además, la estrategia de inversión consistente en el tiempo también se obtiene resolviendo las ecuaciones extendidas de Hamilton-Jacobi-Bellman. Comparamos la estrategia precomprometida con la estrategia consistente en el tiempo y encontramos que estas estrategias diferentes tienen diferentes ventajas: la primera puede maximizar la función de valor en el tiempo original y la última estrategia es consistente en el tiempo para todo el horizonte temporal. Finalmente, se presenta un análisis num

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Estrategia de inversión; Modelo de riesgo; Activo libre de riesgo; Activo riesgoso; Principio de Optimización de Bellman; Estrategia consistente en el tiempo
• Keywords:Investment strategy; Risk model; Risk-free asset; Risky asset; Bellman Optimization Principle; Time-consistent strategy