Resumen

Principalmente estudiamos un modelo general de riesgo e investigamos la estrategia precomprometida y la estrategia consistente en el tiempo bajo el criterio de media-varianza, respectivamente. Se propone un método de Lagrange para derivar la estrategia de inversión precomprometida. Mientras tanto, desde la perspectiva de la teoría de juegos, encontramos la estrategia de inversión consistente en el tiempo al resolver las ecuaciones extendidas de Hamilton-Jacobi-Bellman. Al comparar la estrategia precomprometida con la estrategia consistente en el tiempo, descubrimos que la empresa bajo la estrategia consistente en el tiempo tiene que renunciar a una mejor utilidad actual para mantener una satisfacción consistente a lo largo de todo el horizonte temporal. Además, proporcionamos teórica y numéricamente el efecto de los parámetros en estas dos estrategias óptimas y las funciones de valor correspondientes.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Modelo de riesgo; Estrategia precomprometida; Estrategia consistente en el tiempo; Criterio de media-varianza; Método de Lagrange; Ecuaciones de Hamilton-Jacobi-Bellman
• Keywords:Risk model; Precommitted strategy; Time-consistent strategy; Mean-variance criterion; Lagrange method; Hamilton-Jacobi-Bellman equations