Resumen

Consideramos un modelo financiero en tiempo discreto en un espacio muestral general con costes de penalización sobre las posiciones cortas. Consideramos un mercado de fricción estrechamente relacionado con el estándar, salvo que se realizan retiradas del valor de la cartera proporcionales a las posiciones cortas. Proporcionamos condiciones necesarias y suficientes para la inexistencia de arbitrajes en esta situación y para que una estrategia de autofinanciación replique una demanda contingente. Para el caso del espacio muestral finito, este resultado conduce a un procedimiento explícito y constructivo para obtener estrategias de cobertura perfectas.

• Materias:Análisis Matemático Álgebra Ingeniería Matemática aplicada Lógica matemática
• Subjects:Mathematical Analysis Algebra Engineering Applied Mathematics Mathematical logic
• Palabras claves:posiciones cortas, espacio muestral general, estrategias de cobertura perfectas, caso de espacio muestral, procedimiento constructivo, reclamación contingente, modelo financiero, estrategia de financiación, mercado de fricción, costes de penalización
• Keywords:short positions, general sample space, perfect hedging strategies, sample space case, constructive procedure, contingent claim, financial model, financing strategy, friction market, penalty costs