Resumen

Aportamos una nueva perspectiva para describir y comprender el comportamiento de las correlaciones cruzadas entre los mercados de la energía y las emisiones. En concreto, investigamos las correlaciones cruzadas entre petróleo y gas (Oil-Gas), petróleo y CO2 (Oil-CO2), y gas y CO2 (Gas-CO2) basándonos en análisis fractales y multifractales. Centramos nuestro estudio en los rendimientos del petróleo, el gas y el CO2 durante el periodo comprendido entre el 22 de abril de 2005 y el 30 de abril de 2013. En el análisis empírico, utilizando el método de análisis de correlación cruzada detrendente (DCCA), encontramos que las correlaciones cruzadas para Petróleo-Gas, Petróleo-CO2, y Gas-CO2 obedecen a una ley de potencia y son débilmente persistentes. A continuación, adoptamos el método del coeficiente de correlación cruzada DCCA para cuantificar las correlaciones cruzadas entre los mercados de la energía y las emisiones. Los resultados muestran que sus correlaciones cruzadas son diversas a distintas escalas temporales. A continuación, basándonos en el método multifractal DCCA, descubrimos que los mercados con correlaciones cruzadas tienen una naturaleza no lineal y multifractal, y que la fuerza de la multifractalidad para tres mercados con correlaciones cruzadas sigue el orden Gas-CO2 > Petróleo-Gas > Petróleo-CO2. Por último, empleando el método de ventanas móviles, que puede utilizarse para investigar los exponentes de escala de correlación cruzada variables en el tiempo, analizamos la dinámica de los mercados a corto y largo plazo y descubrimos que la reciente crisis financiera mundial influye notablemente en la dinámica de los mercados a corto y largo plazo.

• Materias:Matemáticas Análisis Matemático Álgebra Ingeniería Lógica matemática
• Subjects:mathematics Mathematical Analysis Algebra Engineering Mathematical logic
• Palabras claves:co2, gas, petróleo, cruz, correlaciones, dinámica de los mercados a plazo, gas, petróleo, mercados correlacionados, mercados de emisiones
• Keywords:co2, gas, oil, cross, correlations, term market dynamics, gas, oil, correlated markets, emissions markets