Resumen

El mercado de contratos futuros y de contado son las formas de comercialización de oro por su alta demanda a nivel mundial. La gestión de riesgo de precios es una función vital para el mercado de futuros, el cual debe ser eficiente. Este estudio tiene como objetivo investigar el papel de los futuros de oro en la gestión de riesgo de precio respecto al mercado de contado antes y después de la crisis de los mercados indios y estadounidenses. Los resultados de la prueba de Johansen indican que ambos mercados están cointegrados tanto en India como en Estados Unidos. Adicionalmente, la prueba de causalidad de Granger muestra que el mercado de futuros juega un papel importante en la determinación de precios en los mercados de ambos países. Los autores concluyen que el mercado de futuros desempeñó la función de gestionar el riesgo de precios en los periodos pre y post crisis en la bolsa MCX de India y la bolsa de Nueva York (NYMEX).

• Materias:Sistemas de gestión de la calidad Metales preciosos Joyería Industria metalúrgica Gestión de negocios Economía
• Subjects:Systems of quality management Precius metals Jewelry making Metal trade Business management Economics
• Palabras claves:Gestión de riesgos, Eficiencia, Determinación de precios, Futuros de oro, Crisis financiera Global, Cointegración
• Keywords:Risk management, Efficiency, Price discovery, Gold futures, Global Financial Crisis, Cointegration