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Volatility Spillovers in Capesize Forward Freight Agreement MarketsDerrames de volatilidad en los mercados de Acuerdos de Flete Forward de Capesize.

Resumen

Este documento tiene como objetivo investigar los derrames en los mercados de acuerdos de flete a futuro (FFAs) de Capesize antes y después de la crisis financiera global. El documento elige cuatro rutas de viaje de Capesize FFAs (C3, C4, C5 y C7), dos rutas de fletamento a tiempo FFAs (BCIT/C promedio, BPI T/C promedio) y tarifas al contado como sujetos de investigación, cubriendo los períodos del 3 de enero de 2006 al 24 de diciembre de 2015. Este documento aplica el modelo de Volatilidad Spillover Multivariante de Volatilidad Estocástica (VS-MSV) para analizar los efectos de derrame de volatilidad y estima los parámetros a través de software de inferencia bayesiana utilizando Muestreo de Gibbs (BUGS), el criterio de información de devianza (DIC) utilizado para el ajuste del modelo de bondad de ajuste. Los resultados sugieren que hay efectos de derrame de volatilidad en ci

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  • Idioma:Inglés
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