Resumen

El impago de Suntech Power convirtió el año 2013 en China en "el primer año del impago" de los mercados de bonos. La gente también es claramente consciente del riesgo de impago de los bonos corporativos y considera que la fijación de precios justos para los bonos corporativos impagables es muy importante. En este artículo, primero presentamos el modelo de fijación de precios basado en información incompleta y, a continuación, fijamos empíricamente el precio del bono corporativo chino "11 super JGBS" a partir del modelo de Merton, el modelo de forma reducida y el modelo de información incompleta, respectivamente, y luego comparamos los precios obtenidos con los precios reales. Los resultados muestran que los tres modelos pueden reflejar la tendencia de los precios de los bonos, pero el modelo de información incompleta es el que mejor se ajusta a los precios reales. Además, la probabilidad de impago obtenida a partir del modelo de información incompleta puede discriminar la calidad crediticia de las empresas cotizadas.

• Materias:Matemáticas Análisis Matemático Álgebra Ingeniería Lógica matemática
• Subjects:mathematics Mathematical Analysis Algebra Engineering Mathematical logic
• Palabras claves:modelo de información incompleta, precios reales, bonos corporativos chinos, bonos corporativos impagables, impago, suntech power, mercados de bonos, precios de los bonos, bonos corporativos, calidad crediticia
• Keywords:incomplete information model, real prices, chinese corporate bond, defaultable corporate bonds, default, suntech power, bond markets, bond prices, corporate bonds, credit quality