Resumen

Basándonos en un enfoque de cópula variable en el tiempo y el método del árbol de expansión mínima (MST, por sus siglas en inglés), proponemos un enfoque basado en redes de correlación variable en el tiempo para investigar la dinámica de las redes de intercambio de divisas (FX). En términos prácticos, elegimos las tasas de cambio diarias de 42 monedas principales en el mercado internacional de FX durante el período de 2005 a 2012 como datos empíricos. Los resultados empíricos muestran que (i) las distribuciones de coeficientes de correlación cruzada (distancias) en el mercado internacional de FX (red) tienen colas gruesas y asimetría negativa; (ii) las crisis financieras durante el período analizado tienen un gran efecto en la estructura de la topología de las redes de FX y hacen que el dólar estadounidense se vuelva más centrado en el MST; (iii) las medidas topológicas de la red de FX muestran una gran fluctuación y exhiben correlaciones a largo

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Propuesto; Cópula variable en el tiempo; Redes FX; Crisis financieras; Estructura topológica; Comportamiento de escala libre
• Keywords:Proposed; Time-varying copula; FX networks; Financial crises; Topology structure; Scale-free behavior