Resumen

Abordamos el conocido problema del factor zoo en el mercado de valores chino. Al replicar una generación de factores de fijación de precios, verificamos el modelo de cuatro factores de LiuStambaughYuan que subsume a otros homólogos en el mercado de acciones chinas A. Además, construimos una biblioteca de características y aplicamos el enfoque LASSO de doble selección para explorar si anomalías significativas contribuyen a los factores de fijación de precios actuales. Encontramos que algunas anomalías de hecho desempeñan un papel significativo en la fijación de los rendimientos transversales, pero la mejora al modelo de cuatro factores de LiuStambaughYuan es limitada.

• Materias:Modelo Matemático Gestión ambiental Sistemas dinámicos Datos estructurales Sistema inalámbrico
• Subjects:Mathematical model Environmental management Dynamic systems Structural data Wireless system
• Palabras claves:Zoológico de factores; Mercado de valores chino; Modelo de cuatro factores de LiuStambaughYuan; Mercado de acciones chinas A-share; Biblioteca de características; Enfoque LASSO de doble selección
• Keywords:Factor zoo; Chinese stock market; LiuStambaughYuan four-factor model; Chinese A-share market; Characteristic library; Double-selection LASSO approach