Resumen

Como las dos economías más grandes del mundo, el sentimiento de los inversores y el rendimiento de las acciones de China y Estados Unidos son el foco de atención global. En este documento, estudiamos los efectos dinámicos de derrame del sentimiento de los inversores y el rendimiento entre China y Estados Unidos. Primero, utilizamos las diferencias de precios relativos de 9 empresas con cotización dual en China y Estados Unidos simultáneamente para verificar si el sentimiento de los inversores afecta los rendimientos de las acciones. Encontramos una correlación positiva significativa entre la diferencia de precios relativa de las empresas con cotización dual y la diferencia de sentimiento de los inversores, lo que indica que el índice de sentimiento de los inversores afecta de hecho a los precios de las acciones. A continuación, construimos el modelo TVP-VAR para estudiar los efectos dinámicos de derrame del sentimiento de los inversores y el rendimiento entre China y Estados Unidos. A través de la respuesta de impulso variable en el tiempo, encontramos que el sentimiento de los inversores tiene un impacto dinámico significativo

• Materias:Modelo Matemático Gestión ambiental Sistemas dinámicos Datos estructurales Sistema inalámbrico
• Subjects:Mathematical model Environmental management Dynamic systems Structural data Wireless system
• Palabras claves:Las dos economías más grandes; Sentimiento de los inversores; Retorno de acciones; China; Estados Unidos; Efectos dinámicos de contagio
• Keywords:Two largest economies; Investor sentiment; Stock return; China; United States; Dynamic spillover effects