Resumen

En este trabajo estudiamos el problema de ejecucin ptima considerando simultneamente la seal de negociacin y el riesgo de transaccin. Proponemos un problema de ejecucin ptima teniendo en cuenta la seal de negociacin y el riesgo de ejecucin con la funcin kernel de decaimiento asociada y la funcin de impacto de precio transitorio siendo de formas generalizadas. En particular, resolvemos los problemas de control ptimo estocstico bajo los supuestos de que la funcin de ncleo de decaimiento es la funcin de Dirac y la funcin de precio transitorio es una funcin lineal. Proporcionamos las estrategias de ejecucin ptimas en forma de retroalimentacin de estado y las ecuaciones de Hamilton-JacobiBellman que satisfacen las funciones de valor correspondientes en los casos de un riesgo de ejecucin constante y un riesgo de ejecucin lineal. Tambin demostramos que nuestros resultados pueden recuperar resultados anteriores cuando el proceso de la seal de negociacin degenera.

• Materias:Algoritmos (Matemáticas) Algebra Ingeniería Lógica matemática Matemáticas
• Subjects:Agorithms (Math) Algebra Engineering Mathematical logic mathematics
• Palabras claves:Señal de negociación; Riesgo de transacción; Problema de ejecución óptima; Función kernel de decaimiento; Función de impacto transitorio del precio; Control óptimo estocástico
• Keywords:Trading signal; Transaction risk; Optimal execution problem; Decay kernel function; Transient price impact function; Stochastic optimal control