Resumen

Proponemos un nuevo modelo lineal para explicar el movimiento de precios mediante datos de alta frecuencia de Nivel-2 en el mercado de valores de la China continental. En el mercado de valores chino, la proporción de cancelación es muy baja y el flujo desequilibrado de órdenes prevalece la mayor parte del tiempo en los períodos de negociación. Desde el punto de vista de la dimensión temporal, encontramos que la diferencia de eficiencia de las órdenes límite ejecutadas, respectivamente, en el libro de órdenes de compra/venta, el desequilibrio de ejecución de órdenes (OEI), podría mejorar el modelo clásico de Cont et al. (2014) basado en la microestructura del mercado de valores de la China continental. En particular, cuando la liquidez de los mercados está en auge, el poder explicativo de nuestros modelos y el cuadrado aumentaron bruscamente. Y las correlaciones de OEI son muy altas, lo que podría ser explotado para predecir el movimiento de precios en la próxima ventana de tiempo para realizar operaciones de alta

• Materias:Colonias de abejas artificiales Inteligencia artificial Patrón espacial Innovación de la comunicación Algoritmo de red neuronal
• Subjects:Artificial bee colonies Artificial intelligence Spatial pattern Communication innovation Neural network algorithm
• Palabras claves:Modelo lineal; Datos de alta frecuencia de nivel 2; Mercado de valores de la China continental; Flujo de órdenes; órdenes límite; Microestructura de mercado
• Keywords:Linear model; Level-2 high-frequency data; Chinese mainland stock market; Order flow; Limit orders; Market microstructure