Resumen

Este documento resuelve el modelo de selección de cartera óptima bajo el marco de la teoría de las perspectivas propuesta por Kahneman y Tversky en la década de 1970, con la regla de decisión reemplazada por la -expectativa introducida por Peng. Este modelo se estableció en un entorno general de tiempo continuo y adoptó inicialmente la -expectativa para reemplazar la expectativa de Choquet utilizada en el trabajo de Jin y Zhou, 2008. El uso de diferentes funciones de utilidad en forma de S y funciones- para representar las diferentes actitudes de los inversores hacia la incertidumbre de las pérdidas y ganancias hace que el modelo no solo sea más realista, sino también más difícil de manejar. Aunque los modelos son matemáticamente complicados y sofisticados, la solución óptima resulta ser sorprendentemente simple, el pago de una cartera de dos reclamaciones binarias. También proporciono el significado económico de mi modelo y la comparación con el modelo en el trabajo de Jin y Zhou, 2008.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Ecuaciones integrales Variables independientes Sistemas dinámicos Combinaciones convexas
• Subjects:Differential equations Integral equations Independent variables Dynamic systems Convex combinations
• Palabras claves:Selección de cartera; Teoría de prospectos; -expectativa; Funciones de utilidad en forma de S; Actitudes hacia la incertidumbre; Reclamaciones binarias
• Keywords:Portfolio selection; Prospect theory; -expectation; S-shaped utility functions; Uncertainty attitudes; Binary claims