Resumen

La expectativa condicional de la cola (CTE) es una medida de riesgo actuarial importante y una herramienta útil en la evaluación de riesgos financieros. Bajo la suposición clásica de que el segundo momento de la variable de pérdida es finito, la normalidad asintótica del estimador CTE no paramétrico ya ha sido establecida en la literatura. El resultado mencionado, sin embargo, no es aplicable cuando la variable de pérdida sigue cualquier distribución con segundo momento infinito, lo cual es una situación frecuente en la práctica. Con la ayuda de la metodología de valores extremos, en este artículo ofrecemos una solución al problema al sugerir un nuevo estimador CTE, que es aplicable cuando las pérdidas tienen medias finitas pero varianzas infinitas.

• Materias:Gestión de riesgos VAR analítico Dinámica evolutiva Conductividad dinámica Probabilidad local
• Subjects:Risk management Analytical VAR Evolutionary dynamics Dynamic conductivity Local probability
• Palabras claves:Expectativa de cola condicional; Medida de riesgo actuarial; Evaluación de riesgo financiero; Estimador no paramétrico de CTE; Metodología de valores extremos; Estimador de CTE
• Keywords:Conditional tail expectation; Actuarial risk measure; Financial risk assessment; Nonparametric CTE estimator; Extreme-value methodology; CTE estimator