Resumen

En los últimos años ha sido común obtener las estrategias de precompromiso para los problemas de optimización de carteras de media-varianza de Markowitz, pero no se sabe mucho acerca de sus estrategias consistentes en el tiempo. Este artículo da un paso para investigar las estrategias de equilibrio de Nash consistentes en el tiempo para un problema de selección de carteras de media-varianza multiperíodo. Bajo la suposición de que la aversión al riesgo es, respectivamente, una constante y una función del nivel de riqueza actual, obtenemos las expresiones explícitas para la estrategia de equilibrio de Nash consistente en el tiempo y la función de valor de equilibrio. Se identifican muchas propiedades interesantes de los resultados consistentes en el tiempo a través de análisis de sensibilidad numérica y comparándolos con las soluciones clásicas de precompromiso.

• Materias:Modelado matemático Modelo de red neuronal Tasa de convergencia Aritmética Ondículas libres
• Subjects:Mathematical modeling Neural network model Convergence rate Arithmetic Free wavelets
• Palabras claves:Estrategias; Media-varianza; Optimización de cartera; Consistente en el tiempo; Equilibrio de Nash; Aversión al riesgo
• Keywords:Strategies; Mean-variance; Portfolio optimization; Time-consistent; Nash equilibrium; Risk aversion