Resumen

Este documento se ocupa del modelado de la volatilidad estocástica multivariante del mercado de valores. Investigamos un modelo DGC-t-MSV para encontrar las transferencias históricas de volatilidad entre nueve mercados, incluidos los índices S&P, Nasdaq, SSE, SZSE, HSI, FTSE, CAC, DAX y Nikkei. Utilizamos la red bayesiana para analizar la propagación de comportamientos de manada entre los nueve mercados. Los principales resultados son los siguientes: (1) el modelo DGC-t-MSV que consideramos es una forma útil de estimar los parámetros y ajustar bien los datos en el mercado de valores; (2) nuestro análisis computacional muestra que el S&P y el Nasdaq tienen transferencias de volatilidad más altas hacia los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen; (3) los resultados también muestran que hay una fuerte correlación entre los mercados de valores en la misma región.

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Volatilidad estocástica; Modelado multivariado; Modelo DGC-t-MSV; Transmisión de volatilidad histórica; Red bayesiana; Comportamiento de manada
• Keywords:Stochastic volatility; Multivariate modeling; DGC-t-MSV model; Historical volatility spillovers; Bayesian network; Herd behavior