Resumen

El estudio examinó el efecto del tipo de cambio y la inflación en los rendimientos del mercado de valores en Ghana utilizando datos mensuales de inflación y tipo de cambio obtenidos del Banco de Ghana y rendimientos del mercado mensuales calculados a partir del índice compuesto GSE desde enero de 2000 hasta diciembre de 2013. Se utilizó la técnica de cointegración de retardo distribuido autorregresivo (ARDL) y la parametrización de corrección de error del modelo ARDL para examinar este efecto. El ARDL y su modelo de corrección de error correspondiente se utilizaron para establecer la relación a largo y corto plazo entre los rendimientos del mercado de la Bolsa de Valores de Ghana (GSE), la inflación y el tipo de cambio. El resultado del estudio mostró que existe una relación significativa a largo plazo entre los rendimientos del mercado GSE y la inflación. Sin embargo, no existía una relación significativa a corto plazo entre ellos. El resultado también mostró una relación significativa a largo y corto plazo entre los rendimientos del mercado GSE y el tipo de cambio. Las

• Materias:Ecuaciones integrales Función Beta Número cromático Formulación de superficies Funciones aritméticas
• Subjects:Integral equations Beta function Chromatic number Formulation of surfaces Arithmetic functions
• Palabras claves:Estudio; Tipo de cambio; Inflación; Rendimientos del mercado de valores; Ghana; Mercado de valores de GSE
• Keywords:Study; Exchange rate; Inflation; Stock market returns; Ghana; GSE market