Resumen

Este documento captura la volatilidad del tipo de cambio del RMB utilizando los modelos Markov-switching GARCH (MSGARCH) y los modelos GARCH de un solo régimen tradicionales. A través del método de Monte Carlo de Cadena de Markov (MCMC), se estiman los parámetros del modelo para estudiar la dinámica de volatilidad del tipo de cambio del RMB. Además, comparamos los modelos MSGARCH con las especificaciones de GARCH de un solo régimen en cuanto a la precisión de predicción del Valor en Riesgo (VaR). Según el método del criterio de información de desviación, la investigación muestra que los modelos MSGARCH superan a las especificaciones de un solo régimen en la captura de la complejidad de la volatilidad del tipo de cambio del RMB. Después de la reforma del tipo de cambio del RMB en 2015, la volatilidad es más asimétrica y persistente, y la probabilidad de estar en el régimen de volatilidad turbulenta aumenta significativamente. La escalada continua de la fricción comercial entre

• Materias:Virus informático Entropía del gráfico Modelo epidémico Modelo de optimización Modelos conceptuales
• Subjects:Computer virus Entropy of the graph Epidemic model Optimization model Conceptual models
• Palabras claves:Papel; Volatilidad del tipo de cambio del RMB; Modelos MSGARCH; Modelos GARCH de régimen único; Método de Monte Carlo de Cadena de Markov; Precisión de predicción del Valor en Riesgo
• Keywords:Paper; RMB exchange rate volatility; MSGARCH models; Single-regime GARCH models; Markov Chain Monte Carlo method; Value-at-Risk prediction accuracy