Resumen

En el presente documento, derivamos fórmulas analíticas para opciones de barrera y lookback con activos subyacentes expuestos a múltiples riesgos de incumplimiento que incluyen el riesgo de incumplimiento de contraparte exógeno y el riesgo de incumplimiento endógeno. El riesgo de incumplimiento endógeno provoca que el precio del activo caiga a cero y el riesgo de incumplimiento de contraparte exógeno induce una caída en el precio del activo, pero el activo aún puede ser negociado después de este tiempo de incumplimiento. Se desarrolla una técnica original para valorar las opciones de barrera y lookback primero condicionando en el tiempo antes y después del incumplimiento y luego obteniendo las fórmulas analíticas incondicionales para su precio. También comparamos los resultados de precios de nuestro modelo con el modelo de opción libre de incumplimiento y el modelo de opción de riesgo de incumplimiento de contraparte exógeno.

• Materias:Virus informático Entropía del gráfico Modelo epidémico Modelo de optimización Modelos conceptuales
• Subjects:Computer virus Entropy of the graph Epidemic model Optimization model Conceptual models
• Palabras claves:Fórmulas analíticas; Opciones de barrera; Opciones de lookback; Múltiples riesgos de incumplimiento; Riesgo de incumplimiento endógeno; Riesgo de incumplimiento de contraparte exógeno
• Keywords:Analytical formulas; Barrier options; Lookback options; Multiple defaults risks; Endogenous default risk; Exogenous counterparty default risk