Resumen

Consideramos un modelo de dos períodos en el que un continuo de agentes comercia en un contexto de adquisición costosa de información y sesgos sistemáticos de expectativas heterogéneas. Debido a los sesgos sistemáticos, se supone que los agentes no aprenden de las decisiones de los demás. En un trabajo anterior, bajo supuestos técnicos algo fuertes, se demostró la existencia de un equilibrio de mercado y se demostró que las funciones de oferta y demanda son estrictamente monótonas con respecto al precio. Aquí extendemos estos resultados bajo supuestos técnicos muy débiles. También demostramos que el precio de equilibrio maximiza el volumen de negociación y otras propiedades adicionales (como la antimonoticidad del volumen de negociación con respecto al precio marginal de la información).

• Materias:Modelos matemáticos Conjuntos difusos Ecuaciones integrales Fusión de características Algoritmo de optimización
• Subjects:Mathematical models Fuzzy sets Integral equations Feature fusion Optimization algorithm
• Palabras claves:Agentes; Equilibrio; Mercado; Precio; Volumen de negociación; Precio de la información
• Keywords:Agents; Equilibrium; Market; Price; Trading volume; Information price