Resumen

Estudiamos el comportamiento comercial contrario y de seguimiento de tendencias de los temporizadores del mercado de valores de China. Utilizando un modelo de red para describir las relaciones interpersonales, desplegamos el modelo de Ising para capturar estrategias comerciales tanto para los contrarios como para los seguidores. Con datos empíricos del mercado de valores de China, encontramos que los contrarios representan del 12 al 14% del volumen de negociación. Además, comparamos el rendimiento de los contrarios y seguidores y demostramos la ineficiencia del mercado de valores de China donde existe el arbitraje temporal. Destacamos el hecho de que aunque la secuencia de retornos reales está impulsada por los seguidores, los contrarios aprovechan muchas oportunidades de arbitraje rentables.

• Materias:Modelo de tráfico Sistemas antifrágiles Sistemas multiagente Componentes complejos
• Subjects:Traffic model Anti-fragile systems Multiagent systems Complex components
• Palabras claves:Comportamiento de trading; Temporizadores del mercado; Modelo de red; Modelo de Ising; Contrarios; Seguidores
• Keywords:Trading behavior; Market timers; Network model; Ising model; Contrarians; Followers