Resumen

Se propone un modelo de precios multinomial combinado para fijar precios de concesiones mineras en el cual la volatilidad anualizada del precio de los productos minerales sigue una distribución multinomial. En primer lugar, se propone un modelo de precios multinomial combinado que consiste en modelos de precios binomiales calculados según diferentes valores de volatilidad. En segundo lugar, se proporciona un método para calcular la volatilidad anualizada y la distribución. En tercer lugar, se calcula el valor de los rendimientos de conveniencia basado en la relación entre el precio de futuros y el precio al contado. La noción de rendimientos de conveniencia se utiliza para ajustar nuestro modelo también. Basándonos en un estudio empírico de una concesión minera de cobre en China, verificamos que nuestro modelo es fácil de usar y mejor que el modelo con volatilidad constante al considerar la volatilidad anualizada cambiante del precio del producto mineral.

• Materias:Sistemas multiagente Dinámica de interacción Simulación de comportamientos Ecuaciones diferenciales estocásticas Dinámica caótica
• Subjects:Multiagent systems Interaction dynamics Behavioral simulation Stochastic differential equations Chaotic dynamics
• Palabras claves:Propuesto; Modelo de fijación de precios; Concesión minera; Volatilidad anualizada; Distribución multinomial; Rendimientos por conveniencia
• Keywords:Proposed; Pricing model; Mining concession; Annualized volatility; Multinomial distribution; Convenience yields