Resumen

Derivamos fórmulas analíticas para opciones de compra y venta europeas sobre activos subyacentes que están expuestos a riesgos de doble incumplimiento, que incluyen el riesgo de incumplimiento de contraparte exógena y el riesgo de incumplimiento endógeno. El riesgo de incumplimiento endógeno hace que el precio del activo caiga a cero y el riesgo de incumplimiento de contraparte exógena induce una caída en el precio del activo, pero el activo aún puede negociarse después de este tiempo de incumplimiento. Se desarrolla una técnica novedosa para evaluar las opciones de compra y venta europeas condicionando primero en el tiempo previo y posterior al incumplimiento, y luego obteniendo las fórmulas analíticas incondicionales para su precio. También comparamos los resultados de precios de nuestro modelo con el modelo de opción libre de incumplimiento y el modelo de opción con riesgo de incumplimiento de contraparte.

• Materias:Comportamiento asintótico Entropía del gráfico Seguridad dinámica Polinomios diferenciales Gráfico monocíclico
• Subjects:Asymptotic behavior Entropy of the graph Dynamic safety Differential polynomials Monocyclic graph
• Palabras claves:Fórmulas analíticas; Opción de compra europea; Opciones de venta; Riesgos de doble incumplimiento; Riesgo de incumplimiento endógeno; Riesgo de incumplimiento del contraparte exógeno
• Keywords:Analytical formulas; European call; Put options; Double defaults risks; Endogenous default risk; Exogenous counterparty default risk