Resumen

Este artículo analiza el problema de la fijación de precios de bonos convertibles con cambio de régimen y riesgo de crédito en el mercado de bonos convertibles. Derivamos una ecuación diferencial parcial tipo Black-Scholes de bonos convertibles y proponemos un modelo de fijación de precios de bonos convertibles con condiciones de contorno. Exploramos el impacto del efecto de dilución y del apalancamiento de la deuda sobre el valor del bono convertible y también ofrecemos un método de ajuste. Además, presentamos dos soluciones numéricas para el modelo de fijación de precios de bonos convertibles y demostramos su consistencia. Por último, los resultados de la fijación de precios comparando el método de diferencias finitas con el árbol trinomial muestran que la fuerza del efecto del cambio de régimen en el bono convertible depende de la matriz generadora o de la fuerza del cambio de régimen.

• Materias:Matemáticas Análisis Matemático Álgebra Ingeniería
• Subjects:mathematics Mathematical Analysis Algebra Engineering
• Palabras claves:modelo de fijación de precios de bonos convertibles, régimen, bono convertible, problema de fijación de precios de bonos convertibles, mercado de bonos convertibles, método de diferencias finitas, ecuación diferencial parcial, resistencia, método de ajuste, condiciones de contorno
• Keywords:convertible bond pricing model, regime, convertible bond, convertible bonds pricing problem, convertible bond market, finite difference method, partial differential equation, strength, adjustment method, boundary conditions