Resumen

Estudios previos han encontrado que el riesgo geopolítico (GPR) causado por eventos geopolíticos como ataques terroristas puede afectar los movimientos de los precios de los activos. Sin embargo, los estudios sobre si y cómo estas influencias pueden explicar y predecir la volatilidad de los rendimientos de acciones en mercados emergentes son escasos y emergentes. Utilizando los datos del índice CSI 300 de China, proporcionamos evidencia sobre si y cómo los factores GPR pueden explicar y predecir la volatilidad de los rendimientos de acciones en economías emergentes. Empleamos el modelo GARCH-MIDAS y el conjunto de modelos de confianza (MCS) para investigar el mecanismo del impacto de los GPR en el mercado de valores de China, y consideramos el índice GPR, el índice de acción geopolítica, el índice de amenaza geopolítica y diferentes índices de GPR específicos de cada país. Los resultados empíricos sugieren que, excepto por algunas economías emergentes como México, Argentina, Rusia, India, Sudáfrica

• Materias:Modelo Matemático Gestión ambiental Sistemas dinámicos Datos estructurales Sistema inalámbrico
• Subjects:Mathematical model Environmental management Dynamic systems Structural data Wireless system
• Palabras claves:Riesgo geopolítico; Rendimientos de acciones; Mercados emergentes; índices de RGP; Volatilidad; Poder predictivo
• Keywords:Geopolitical risk; Stock returns; Emerging markets; GPR indices; Volatility; Predictive power