Resumen

Los bruscos cambios en los precios del petróleo desde 2004 presentaron un mecanismo generador de datos no lineal que mostraba un comportamiento similar a una burbuja. Una opinión popular es que dicho patrón tan destacado no puede ser explicado por cambios en los fundamentos económicos, sino que fue impulsado por burbujas especulativas como consecuencia del aumento de la financiarización de los mercados de futuros de petróleo. Sin embargo, probar esta hipótesis es un desafío ya que el componente fundamental del precio del petróleo es inobservable. Este documento intenta aislar la contribución de las burbujas especulativas y los fundamentos en la evolución de los precios del petróleo al proporcionar un modelo estilizado de fijación de precios de materias primas. Motivados por nuestro modelo teórico, adoptamos un modelo de tiempo continuo con un parámetro de persistencia aleatorio y variable en el tiempo para investigar empíricamente la presencia de burbujas especulativas en los precios diarios de futuros de petróleo durante el período de abril de

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Cambios; Precios del petróleo; Burbujas especulativas; Fundamentos; Financiarización; Fijación de precios de productos básicos
• Keywords:Changes; Oil prices; Speculative bubbles; Fundamentals; Financialization; Commodity pricing