Resumen

Se construye un mercado bursátil artificial con un modelo basado en agentes para investigar los efectos de diferentes características de la información de factores comunes en la dinámica de los rendimientos de acciones. Los inversores con capacidad de información limitada actualizan sus creencias basándose en la información que han obtenido y procesado, y optimizan sus carteras en función de esas creencias. Descubrimos que al cambiar las características de la información de interés, la incertidumbre de los rendimientos de los precios de las acciones aumenta y es mayor que la incertidumbre de los rendimientos del valor intrínseco. Sin embargo, este aumento está limitado por la capacidad de información limitada de los inversores. Al mismo tiempo, también encontramos que la dependencia entre los rendimientos de los precios de las acciones también aumentó con el cambio en el entorno de información. La incertidumbre y la dependencia relacionadas con los precios muestran una relación positiva. Sin embargo, esta relación positiva se debilita al tener en cuenta las características de los valores intrínsecos, en función de los cuales se gener

• Materias:Sistemas multiagente Dinámica de interacción Simulación de comportamientos Ecuaciones diferenciales estocásticas Dinámica caótica
• Subjects:Multiagent systems Interaction dynamics Behavioral simulation Stochastic differential equations Chaotic dynamics
• Palabras claves:Mercado de valores; Modelo basado en agentes; Características de la información; Rendimientos de acciones; Incertidumbre; Valor intrínseco
• Keywords:Stock market; Agent-based model; Information characteristics; Stock returns; Uncertainty; Intrinsic value