Resumen

Basándose en los datos diarios desde el 2 de enero de 2019 hasta el 30 de septiembre de 2020, este documento utiliza el modelo extendido de CoVaR para medir el efecto de contagio del riesgo sistémico entre las 10 principales compañías de valores por valor de mercado en China, el Índice de Correduría de Acciones Todos Comparten, el Índice Financiero Todos Comparten, el Índice de Seguros Todos Comparten y el Índice de Bancos CSI. Las conclusiones son las siguientes: (1) existen efectos de contagio de riesgo entre las 10 compañías de valores, que son asimétricos y bidireccionales y altamente volátiles en un corto período de tiempo; (2) el efecto de contagio del riesgo sistemático de las compañías de valores no está necesariamente relacionado con el valor de mercado de las compañías de valores, pero tiene una fuerte relación con el mercado de valores; (3) existen efectos de contagio de riesgo entre las compañías de valores de la muestra y los

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Datos diarios; Modelo CoVaR extendido; Riesgo sistémico; Empresas de valores; Efecto de contagio; Industria financiera
• Keywords:Daily data; Extended CoVaR model; Systemic risk; Securities companies; Spillover effect; Financial industry