Resumen

El rango intradiario (la diferencia entre los precios máximos y mínimos intradiarios) se utiliza frecuentemente para medir la volatilidad, lo cual ha demostrado ser un estimador de volatilidad más eficiente que el basado en retornos. Mientras tanto, un creciente cuerpo de estudios ha encontrado que la incertidumbre de la política económica (EPU, por sus siglas en inglés) tiene un impacto importante en la volatilidad del mercado de valores. En este documento, basándonos en el modelo de volatilidad basado en el rango, es decir, el modelo de rango autorregresivo condicional (CARR), introducimos el marco del modelo CARR-mixed-data sampling (CARR-MIDAS) considerando información intradiaria para investigar el impacto de la EPU en la volatilidad del mercado de valores chino y explorar la capacidad predictiva de la EPU para el mercado de valores chino. Los resultados empíricos muestran que tanto la EPU de China (CEPU) como la EPU global (GEPU) tienen un

• Materias:Funciones Flujo de información Estudio de población Modelado de sistemas Modelo de campo
• Subjects:Functions Information flow Population study System modeling Field model
• Palabras claves:Rango intradiario; Volatilidad; Incertidumbre sobre la política económica; Modelo CARR; Mercado de valores; Pronóstico.
• Keywords:Intraday range; Volatility; Economic policy uncertainty; CARR model; Stock market; Forecasting.