Resumen

Se propone un método asintótico basado en la verosimilitud de orden superior para obtener inferencias sobre la diferencia entre dos ratios de Sharpe de KS cuando se asume que los rendimientos brutos de una inversión siguen una distribución lognormal. Teóricamente, nuestro método propuesto tiene precisión distribucional, mientras que los métodos convencionales para inferencias tienen precisión distribucional. Mediante un ejemplo, mostramos cómo los resultados de intervalos de confianza discordantes pueden depender de la metodología utilizada. Somos capaces de demostrar la precisión de nuestro método propuesto a través de estudios de simulación.

• Materias:Gestión de riesgos Pronóstico de la covolatilidad Modelo de crecimiento Estimación de la media Función de error
• Subjects:Risk management Covolatility forecasting Growth model Mean estimation Error function
• Palabras claves:Método de orden superior; Basado en verosimilitud; Método asintótico; Ratios de Sharpe de KS; Distribuido de forma logarítmica normal; Estudios de simulación
• Keywords:Higher-order; Likelihood-based; Asymptotic method; KS Sharpe ratios; Lognormally distributed; Simulation studies