Resumen

Este artículo investiga las relaciones interactivas entre los choques de precios de la energía en China, el mercado de valores y la macroeconomía utilizando vectores autorregresivos multivariados. Los resultados indican que existe una larga cointegración entre ellos. Un aumento del 1% en el índice de precios de la energía puede deprimir el índice del mercado de valores en un 0,54% y el crecimiento del valor agregado industrial en un 0,037%. Los choques de precios de la energía también causan inflación y tienen un efecto rezagado de 5 meses en el mercado de valores, lo que puede provocar una subreacción del mercado de valores. El precio de la energía puede explicar las fluctuaciones del mercado de valores mejor que la tasa de interés en un período de tiempo más largo. En consecuencia, los inversores deberían prestar mayor atención al efecto a largo plazo de la energía en el mercado de valores.

• Materias:Robots Cuidados pediátricos Experimentos numéricos Radares Factores psicológicos
• Subjects:Robot Pediatric care Numerical experiments Radars Psychological factors
• Palabras claves:Relaciones; Choques de precios de energía; Mercado de valores; Macroeconomía; Cointegración; Inflación
• Keywords:Relationships; Energy price shocks; Stock market; Macroeconomy; Cointegration; Inflation