Resumen

Comprender la dependencia y el efecto de contagio de riesgo entre activos de cobertura es crucial para la asignación de cartera y la toma de decisiones regulatorias. Utilizando diversas medidas de copula y Valor en Riesgo condicional (Value-at-Risk, VaR), este documento cuantifica la dependencia y los efectos de contagio de riesgo entre tres activos de cobertura tradicionales y emergentes: Bitcoin, oro y USD. Además, investigamos estos efectos en diversos horizontes a corto y largo plazo utilizando un método de descomposición de modelo variacional (VMD). Los resultados empíricos muestran que existe una fuerte dependencia negativa entre el oro y el USD, pero Bitcoin y el oro están débilmente conectados de manera positiva. En segundo lugar, solo existen efectos de contagio de riesgo entre Bitcoin y oro, y entre oro y USD. El efecto de contagio de riesgo entre Bitcoin y oro no es estable, es decir, si Bitcoin o el oro enfrentan un riesgo a la baja o al alza, ambos el riesgo a la baja y al alza del otro

• Materias:Modelo Matemático Gestión ambiental Sistemas dinámicos Datos estructurales Sistema inalámbrico
• Subjects:Mathematical model Environmental management Dynamic systems Structural data Wireless system
• Palabras claves:Dependencia; Contagio de riesgo; Cobertura de activos; Bitcoin; Oro; USD
• Keywords:Dependence; Risk spillover; Hedging assets; Bitcoin; Gold; USD