Resumen

Este artículo presenta un modelo dinámico de financiamiento de capital, teniendo en cuenta eventos importantes inesperados que ocurren dentro de un modelo de tiempo continuo. Estamos considerando un modelo especial de salto-difusión descrito por primera vez por Samuelson (1973) mientras se utiliza el tradicional movimiento Browniano geométrico. Este artículo busca mostrar con precisión la valoración innovadora del proyecto cuando ocurren eventos importantes inesperados y obtener los resultados analíticos del valor de la opción del proyecto. Además, analizamos el impacto del financiamiento en múltiples etapas; los resultados indicaron que ambas fuentes de incertidumbre impactan positivamente en el valor de la opción del proyecto; en particular, el precio de la opción al considerar la ocurrencia de eventos importantes inesperados es mayor que el precio de la opción sin eventos importantes inesperados. Basándonos en un análisis comparativo estático, se derivan nuevas proposiciones para la cantidad óptima de inversión y el nivel óptimo del proyecto a partir de simulaciones.

• Materias:Sistemas multiagente Dinámica de interacción Simulación de comportamientos Ecuaciones diferenciales estocásticas Dinámica caótica
• Subjects:Multiagent systems Interaction dynamics Behavioral simulation Stochastic differential equations Chaotic dynamics
• Palabras claves:Modelo dinámico; Financiamiento de capital; Eventos importantes inesperados; Valoración de proyectos; Financiamiento en varias etapas; Análisis comparativo estático
• Keywords:Dynamic model; Capital financing; Unexpected major events; Project valuation; Multistaged financing; Comparative-static analysis