Resumen

Este ensayo se centra en la estructura de los inversores del mercado de futuros de índices bursátiles y utiliza el método de finanzas computacionales basado en agentes para discutir cómo la probabilidad de operaciones informadas sincronizadas por volumen (VPIN) afecta el rendimiento absoluto del mercado, la eficiencia de la difusión de información y la liquidez con diferentes proporciones de operadores informados en el mercado. El resultado muestra que cuanto mayor es la proporción de operadores informados, mayor es la volatilidad del mercado. Además, el resultado indica que cuando la proporción de operadores informados en el mercado de futuros de índices bursátiles representa de 1/3 a 1/2, la transparencia y la liquidez del mercado serán mejores.

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Estructura de inversores; Mercado de futuros de índices bursátiles; Método de finanzas computacionales basado en agentes; Probabilidad de trading informado sincronizado por volumen; Rendimiento absoluto del mercado; Liquidez
• Keywords:Investor structure; Stock index futures market; Agent-based computational finance method; Volume-synchronized probability of informed trading; Market absolute yield; Liquidity