Resumen

Este artículo tiene como objetivo investigar el Valor en Riesgo (VaR) de base para la cobertura de futuros de índices bursátiles en China. Dado que el modelo RS-GARCH puede describir de manera efectiva la transición de estado de la varianza en VaR y el proceso de Markov de dos estados puede reducir significativamente la dimensión, este documento construye los modelos RS-GARCH paramétrico y semiparamétrico basados en el proceso de Markov de dos estados. Además, se utilizan el método de función de verosimilitud logarítmica y la estimación de núcleo con método de ancho de banda invariable para la estimación y análisis empírico de VaR. Se encontró que los tres errores de ajuste (MSE, MAD y QLIKE) de la varianza condicional calculados por el modelo semiparamétrico son significativamente menores que los del modelo paramétrico. Los resultados de la prueba de validación de Kupiec sobre VaR obtenidos por los dos modelos muestran que los días de falla del primero son menores

• Materias:Teoría de juegos Rectángulo dorado Modelo administrativo Sistemas dinámicos de gestión
• Subjects:Game theory Golden rectangle Administrative model Dynamic management systems
• Palabras claves:Investigar; Valor en Riesgo; Base; Futuros de índices bursátiles; Cobertura; China
• Keywords:Investigate; Value at Risk; Basis; Stock index futures; Hedging; China