Resumen

Ampliamos los fundamentos de la probabilidad en muestras con eventos raros potencialmente catastróficos, llamados "cisnes negros", como peligros naturales, colapsos del mercado, cambio climático catastrófico y extinción de especies. Tales eventos suelen ser tratados como valores atípicos y despreciados. Proponemos una nueva axiomatización de la probabilidad que requiere un trato igual en la medición de eventos raros y frecuentes, el Axioma del Cisne, y caracterizamos las probabilidades subjetivas que los axiomas implican: estas no son aditivas finitas ni aditivas numerables, sino una combinación de ambas. Excluyen las probabilidades aditivas numerables como en De Groot (1970) y Arrow (1971) y son un subconjunto estricto de las probabilidades de Savage (1954) que son medidas aditivas finitas. Nuestras probabilidades subjetivas son distribuciones estándar cuando la muestra no tiene cisnes negros. La parte aditiva finita asigna, sin embargo, más peso

• Materias:Gestión de riesgos VAR analítico Dinámica evolutiva Conductividad dinámica Probabilidad local
• Subjects:Risk management Analytical VAR Evolutionary dynamics Dynamic conductivity Local probability
• Palabras claves:Fundación; Probabilidad; Eventos raros; Catastrófico; Axiomatización; Probabilidades subjetivas
• Keywords:Foundation; Probability; Rare events; Catastrophic; Axiomatization; Subjective probabilities