Resumen

Las experiencias manifiestan la importancia de la co-movilidad y los caracteres comunicables entre los riesgos de los activos financieros. Por lo tanto, la visión de cartera que considera la relación de dependencia entre entidades crediticias está en el corazón de la medición del riesgo. Este documento introduce un modelo de Poisson mixto que asume probabilidades de incumplimiento de deudores dependiendo de un conjunto de factores económicos comunes para construir la estructura de dependencia de los deudores. Además, aplicamos el modelo de Poisson mixto a un estudio empírico con datos de cuatro carteras industriales en el mercado financiero de China. En el proceso de construcción del modelo, el enfoque estructural clásico y la fórmula de fijación de precios de opciones contribuyen a estimar las probabilidades de incumplimiento dinámicas de un único deudor, lo que ayuda a obtener las intensidades de Poisson dinámicas bajo la suposición del modelo. Finalmente, dados los valores de los coeficientes en este modelo calculados mediante una estimación no lineal, la

• Materias:Sistemas no lineales Dinámica no lineal Red de tráfico dinámico Algoritmo alométrico Sistema conmutado
• Subjects:Nonlinear systems Nonlinear dynamics Dynamic traffic network Allometric algorithm Switched system
• Palabras claves:Experiencias; Covariación; Caracteres comunicables; Activos financieros; Medición de riesgos; Modelo de Poisson mixto
• Keywords:Experiences; Comovement; Communicable characters; Financial assets; Risk measurement; Mixed Poisson model