Resumen

Basándose en el modelo Heterogéneo Autoregresivo con volatilidad continua y saltos (HAR-CJ), convirtiendo la Volatilidad Realizada (RV) en la volatilidad realizada ajustada (ARV), y haciendo uso de la influencia del efecto de momentum en la volatilidad, en este artículo se desarrolla un nuevo modelo llamado HAR-CJ-M. Al mismo tiempo, también abordamos, de manera detallada, otros dos modelos (HAR-ARV, HAR-CJ). Las aplicaciones de estos modelos al mercado de valores chino muestran que cada una de las variaciones de trayectoria de muestra continua, el efecto de momentum y ARV tienen un buen rendimiento de pronóstico sobre el ARV futuro, mientras que la variación de salto discontinuo tiene un mal rendimiento de pronóstico. Además, el modelo HAR-CJ-M muestra un rendimiento de pronóstico notablemente mejor que los otros dos modelos en la predicción de la volatilidad futura en el mercado de valores chino.

• Materias:Ecuaciones diferenciales Dinámica de fragmentación Medios porosos Circuito abierto
• Subjects:Differential equations Fragmentation dynamics Porous media Open circuit
• Palabras claves:Volatilidad realizada; Volatilidad realizada ajustada; Efecto de momentum; Modelo HAR-CJ-M; Rendimiento de pronóstico; Mercado de valores chino
• Keywords:Realized volatility; Adjusted realized volatility; Momentum effect; HAR-CJ-M model; Forecasting performance; Chinese stock market