Resumen

En este artículo, proponemos un nuevo modelo de dinámica de precios de seguridad para explicar los hechos estilizados del proceso de fijación de precios, como la distribución de ley de potencias, la agrupación de volatilidad, los saltos y los cambios estructurales. Suponemos que hay dos tipos de agentes en el mercado financiero: especuladores e inversores fundamentales. Los especuladores utilizan los precios pasados para predecir los precios futuros y solo compran activos cuyos precios se espera que suban. Los inversores fundamentales asignan un cierto valor a cada activo y compran cuando el activo está infravalorado por el mercado. Cuando las expectativas de los agentes son impulsadas exógenamente, es decir, completamente formadas por noticias exógenas, entonces pueden modelarse siguiendo un paseo aleatorio. Suponemos que la información relacionada con los dos tipos de agentes en el modelo llegará aleatoriamente con una cierta distribución de probabilidad y cambiará el punto de vista de los agentes según un cierto porcentaje. Nuestros resultados simulados muestr

• Materias:Modelo de tráfico Sistemas antifrágiles Sistemas multiagente Componentes complejos
• Subjects:Traffic model Anti-fragile systems Multiagent systems Complex components
• Palabras claves:Modelo propuesto; Dinámica de precios de seguridad; Hechos estilizados; Agentes del mercado financiero; Caminata aleatoria; Precios de activos
• Keywords:Proposed model; Security price dynamics; Stylized facts; Financial market agents; Random walk; Asset prices