Resumen

Este artículo trata sobre la modelización financiera para describir el comportamiento de los rendimientos de activos, a través de la consideración de los ciclos económicos junto con las características empíricas estilizadas de los rendimientos de activos como las colas gordas. Proponemos que los rendimientos de activos se modelen mediante un proceso de Lévy de volatilidad estocástica que incorpora un modelo de cambio de régimen. Basándonos en el enfoque de riesgo neutral, existe un gran conjunto de candidatos de medidas de martingala debido a la conducción de un proceso de Lévy de volatilidad estocástica en el modelo propuesto, lo que hace que el mercado sea incompleto en general. Primero establecemos una medida de martingala equivalente para el modelo propuesto introducido en versión de riesgo neutral. El cambio de régimen del proceso de Lévy de volatilidad estocástica se emplea en una forma de aproximación para la calibración del modelo y la calibración de parámetros se realiza en base al algoritmo EM. Finalmente, se ilustr

• Materias:Modelado matemático Modelo de red neuronal Tasa de convergencia Aritmética Ondículas libres
• Subjects:Mathematical modeling Neural network model Convergence rate Arithmetic Free wavelets
• Palabras claves:Modelado financiero; Rendimientos de activos; Ciclos económicos; Volatilidad estocástica; Cambio de régimen; Características empíricas
• Keywords:Financial modeling; Asset returns; Economic cycles; Stochastic volatility; Regime switching; Empirical features